在宋朝，紙幣剛剛出現，用來穩定紙幣係統的，當然就是黃金、白銀或者銅幣這些金屬貨幣，確保這一點才能夠保證紙幣的穩定。
自從宋朝初創了交子這種神奇的紙質貨幣後，曆朝統治者都看到了用紙幣收刮民脂民膏的方便、快捷和高效。
與宋朝同一時期的金朝，以及後世的南宋、元朝、明朝，都曾大量發行過紙幣。但是由於對準備金概念的重要認識不足，無一例外都迅速的造成了貨幣巨額貶值。
比如金朝，在宋金戰爭爆發之後，不僅從宋朝搶到了大量的金銀珠寶，還學到了宋朝的生財之道，那就是發行紙幣。
金朝在海陵王時期大量的開始發售紙幣，叫做交鈔，其麵額最大甚至達到一千貫，而且還允許地方政府也可以發行紙幣。
由此一來，交鈔日夜不停的印刷，導致嚴重貶值，通貨膨脹一日千裡。
在前一波紙幣已經貶值得一文不值時，金朝就用新發行的紙幣來更換舊的紙幣。
一波接一波的重複著相同的操作，搜刮百姓的錢財，導致了紙幣快速急劇貶值。
到後來，金朝發行的紙幣貶值的速度越來越快，因為市場對朝廷的紙幣完全喪失了信心，爭相拋售。
之所以出現這種情況，就是因為金朝沒有準備充足的貴重金屬用於紙幣兌換，發行的紙幣總量遠遠超過市場的需要，最終導致金朝紙幣係統的崩壞。
在南宋期間，由於錢荒問題一直得不到很好的解決，反而更加嚴重，使得南宋朝廷也被迫持續的使用紙幣，當時的紙幣叫“會子”，占了南宋貨幣主流地位。
但是南宋同樣存在北宋後期的問題，準備金不足，甚至沒有準備金，還大量發行紙幣，造成紙幣的巨額貶值。
當時南宋的紙幣叫做會子，由於超量亂發，到後來兩百貫的會子甚至買不到一雙草鞋。
元朝征服了金朝和宋朝之後，由於這兩個地方都已經大量的使用紙幣，而元朝疆域實在太過龐大，使用金屬貨幣長途運輸太麻煩，紙幣就很方便，所以自然而然的便接手了紙幣係統。
不過元朝的看到了宋朝和金朝在紙幣方麵存在的重大問題，加之搶劫而得的巨額財富讓元帝國不差錢，所以，在帝國早期，金銀銅等貴重金屬準備金都很充分，紙幣在相當長時間裡保持著幣值穩定，沒有出現大貶值。
並且，因為元朝版圖遼闊，橫跨歐亞，如果不統一貨幣，在帝國疆域內各地進行貿易就很困難，存在貨幣兌換的問題。
於是元朝強令整個帝國全部通用朝廷統一發行的紙幣。忽必烈還下令拒絕接收紙幣者會被處死。
不過，元朝也沒有逃過濫發紙幣導致嚴重通貨膨脹的怪圈。
在元後期，元朝超量發行紙幣搜刮錢財，導致貨幣量大漲，物價飛漲。
同時，元朝還遇到了一個新問題，就是假幣的問題。
由於印刷術在元朝已經很普及，民間商家都掌握，朝廷印鈔的防偽技術不高，很容易被偽造，大量的偽鈔充斥市場，衝亂了貨幣體係。
對於偽造，靠砍頭是不夠的，因為假幣利潤太豐厚，很多人冒著殺頭的危險也會去製造偽鈔的。
明朝初期，明太祖朱元璋由於嚴重的錢荒無法解決，被迫發行紙幣。但是他不懂經濟，胡亂發行紙幣，沒有準備金，導致紙幣快速貶值，很快被市場棄用，淪為笑柄。
所以，趙桓對趙開一再強調準備金的重要性，是持肯定態度的。
這個問題，再怎麼強調都不過分。
趙桓說“朕完全同意你對準備金的觀點，準備金絕對不能動，放在那，其實就是發揮它的作用，跟拿出去花是一樣的。
它的作用就是準備著，隨時兌現給百姓，維持貨幣的穩定和市場的信心，這就是他的作用。
趙卿說朝廷隻要跟盈利掛鉤必然滋生腐敗和權力濫用，魚肉百姓，所以絕對不允許朝廷經商，這一點朕很認可。
不過，一些特彆的經濟領域，朝廷必須介入並且要占主導。比如關係國計民生的產業，必須由國家經營。
還有，給商業錢莊發放貸款，也必須由國家經營。但國家的錢莊不能直接給百姓發放貸款，應該先把貸款發給民間商業錢莊，收取利息，再由商業錢莊去貸款給百姓。”
趙開連連點頭道
“陛下所言極是。可以允許現在的錢莊吸收存款和發放貸款，由他們來經營放貸業務，錢是他們自己的，他們最關心，但是需要朝廷對此做出一些規定來規範這個市場。
避免他發放高利貸，魚肉百姓，同時也避免錢莊倒閉之後，百姓存放在錢莊的錢無法取出造成動亂的問題。這個如何規製，臣沒想好。”
趙桓笑道
“很簡單，也用準備金製度啊，讓錢莊將一定數量的存款交到朝廷錢莊作為準備金，比如百分之二十五。
一旦這些錢莊沒辦法兌付百姓的存款，就由朝廷錢莊用這些私人錢莊交的準備金來支付給儲戶，讓大多數百姓的存款損失得到彌補，穩定民心，免得生亂。”
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“可是，也隻有百分之二十五啊，那剩下的百分之七十五怎麼辦？”
“在銀莊存錢的人，絕大多數都隻是中產以下的普通人，沒多少錢。我們設定一個賠付標準，比如存款五百貫。
在這個標準以下的可以得到全額賠付，這之上的部分，就隻能按照比例的賠付，賠光為止，不足的隻能自己承擔損失。這就是市場風險。
這樣的賠付，已經讓絕大多數儲戶的損失得到彌補，也就不會鬨出大亂子。”
趙鼎等人都點頭。
的確，雖然大宋算得上富足的朝代，但家裡存款超過五百貫的人也的確不多，很多人家也就是解決溫飽，略有餘錢而已。
趙開也點頭讚同，躬身道“陛下高屋建瓴，臣萬分佩服。”
趙桓道“你的觀點非常好，可以進一步細化，製定出相應的商業錢莊的法律法規，對這些錢莊進行規範。
要求他們達到朝廷規定的最低要求，並報朝廷批準，獲得許可之後才能經營，嚴禁私自設立，經過朝廷批準的錢莊，朝廷會在政策和經濟上予以扶持。
這些錢莊每吸收一筆存款要拿出一定比例的錢交到朝廷作為準備金，以便出現錢莊倒閉時，朝廷可以用這些錢來兌付。
咱們要穩步推進金融改革，每一項改革都是至關重要的，寧可慢，不能亂。”
李綱等人都起身，躬身道“聖明不過陛下。”
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